Neue Wege bei Eterna StaRUG Verfahren: Erstmalig Änderung eines StaRUG Restrukturierungsplans im laufenden Verfahren und zeitgleicher Einstieg eines neuen Investors

Den Restrukturierungsplan nach StaRUG der eterna Mode Holding GmbH („Eterna“) haben die Gläubiger am 10. September 2021 einstimmig angenommen. Kurz vor der Abstimmung über den bereits eingereichten Restrukturierungsplan ermöglicht ACT unter Federführung von Dr. Alexander Höpfner den Einstieg eines weiteren Investors bei Eterna im bereits laufenden Restrukturierungsplanverfahren, wodurch die Quote für die Anleihegläubiger in dem Restrukturierungsplan um 25 % erhöht werden konnte.

act legal Deutschland wurde von Robus Capital Management Ltd. beratenen Fonds („Robus„) erst Ende August 2021 mit dem Ziel mandatiert, bei Eterna zur Umsetzung einer bestmöglichen Befriedigung der Gläubiger noch kurzfristig als Investor einsteigen zu können.

Zu diesem Zeitpunkt war der Restrukturierungsplan nach StaRUG bereits eingereicht und die Versammlung der Planbetroffenen zur Abstimmung über den Restrukturierungsplan („Abstimmungstermin“) für den 2. September 2021 bestimmt. Mit Hilfe von act legal Deutschland wurde der Abstimmungstermin auf den 10. September 2021 verlegt, in dem die Planbetroffenen dem Restrukturierungsplan nunmehr einstimmig zugestimmt haben.

Durch den Einstieg von Robus konnte in dem Restrukturierungsplan die Quote für die Anleihegläubiger nochmals um 25% verbessert werden. Robus unterstützt nun gemeinsam mit den Quadriga Capital Fonds („Quadriga“) den vom Unternehmen eingeschlagenen Transformationskurs mit frischem Kapital.

Rechtlich wurde der Investoreneinstieg umgesetzt, indem Robus auf Basis einer in dem Restrukturierungsplan vorgesehen Kapitalerhöhung aufgrund vor dem Abstimmungstermin notariell beurkundeter Verträge Geschäftsanteile übernehmen wird. Auf diese Weise wurde sichergestellt, dass der bereits eingereichte Restrukturierungsplan in dem Abstimmungstermin nur ganz geringfügig geändert werden musste. Dem Abstimmungstermin zeitlich vorangegangen ist somit eine umfangreiche M&A Transaktion.

Dank seiner besonderen Restrukturierungs- und M&A-Kompetenz, erwirkte act legal Deutschland in dem bisher wohl größten StaRUG-Verfahren erstmalig eine Änderung des Restrukturierungsplans im laufenden Verfahren (und damit eine höhere Quote für die Anleihegläubiger) und setzte damit in rekordverdächtiger Zeit den Einstieg eines neuen Investors / Gesellschafters im bereits laufenden Verfahren durch und um.

Mit einer Vielzahl in 2020/2021 bereits erfolgreich abgeschlossener marktbekannter Eigenverwaltungsverfahren (zuletzt Saurer Spinning Solutions GmbH & Co. KG) und Distressed M&A Transaktionen (zuletzt Erwerb der insolventen Nanogate Gruppe durch die US amerikanische Techniplas Gruppe), zählen die Insolvenz-/ Sanierungs- und die Distressed M&A Praxen von act AC Tischendorf zu den Marktführern in Deutschland.

Beratung Robus: act AC Tischendorf Rechtsanwälte, Frankfurt: Dr. Alexander Höpfner (Federführung, Restrukturierung), Dr. Matthias Müller, MBA (Restrukturierung / M&A), Dr. Fabian Brocke, LL.M. (Corporate M&A), Dr. Felix Melzer (Restrukturierung), Sarah Landsberg (Corporate M&A)